지수·ETF와 차트

최대 낙폭(MDD)

Maximum Drawdown

어떤 기간에 가장 높았던 때에서 그 뒤 가장 낮았던 때까지 얼마나 떨어졌는지 잰 값입니다. 버텨야 했던 최악의 순간입니다.

최대 낙폭 = (저점 − 그 전 고점) ÷ 그 전 고점 × 100

시작 100 끝 120

예시 가격 경로: 고점 140 → 저점 91, 최대 낙폭 −35%. 끝 값은 시작보다 20% 높습니다.

수익률은 처음과 끝만 봅니다. 그 사이에 얼마나 아팠는지는 보여 주지 않습니다. 최대 낙폭(MDD)은 기간 중 고점에서 이어진 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다.

아래 예시에서 가격은 100에서 140까지 올랐다가 91까지 떨어진 뒤 120으로 끝났습니다. 끝은 +20%지만 중간에 140에서 91로, 고점 대비 35% 빠진 시기를 견뎌야 했습니다.

떨어진 만큼을 되찾으려면 더 크게 올라야 합니다. 35% 빠진 뒤 원래 고점으로 돌아가려면 약 54% 올라야 합니다.

알아 둘 점