운전자본
Working Capital
회사가 당장 버틸 수 있는 단기 체력 — 1년 안에 현금이 될 자산에서 1년 안에 갚을 빚을 뺀 값입니다.
순운전자본 = 유동자산 − 유동부채
유동자산은 1년 안에 현금이 될 자산입니다. 통장 잔고, 받을 외상값(매출채권), 창고의 재고가 여기에 들어갑니다. 유동부채는 1년 안에 갚아야 할 빚 — 줄 외상값(매입채무), 단기 대출 같은 것입니다.
앞에서 뒤를 뺀 순운전자본이 플러스면 단기 빚을 단기 자산으로 갚을 수 있다는 뜻입니다. 마이너스가 오래 이어지면 돈이 돌지 않아 새로 빌려야 할 수 있습니다.
장사가 잘될수록 운전자본이 더 묶이기도 합니다. 매출이 늘면 재고를 더 쌓고 외상값도 늘어나는데, 그 돈은 손님이 대금을 치를 때까지 회사 밖에 묶여 있습니다.
알아 둘 점
- 순운전자본이 플러스여도 대부분이 팔리지 않는 재고나 못 받은 외상값이면 현금은 없습니다.
- 손님이 먼저 돈을 내는 업종(편의점·구독 서비스)은 순운전자본이 마이너스여도 이상한 일이 아닙니다.
- 유동자산 ÷ 유동부채를 유동비율이라 부릅니다. 같은 내용을 비율로 본 것입니다.