레이 달리오의 투자 명언
Ray Dalio · 1949~. 브리지워터 어소시에이츠 창업자. 실수에서 배우는 원칙을 글로 정리해 공개했습니다. 원문에서 옮긴 카드 45장입니다.
카드 45장 · 2/2쪽. 옆으로 밀거나, 카드 줄을 누른 뒤 ← → 키로 넘깁니다.
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사실이기를 바라는 것과 실제 사실을 혼동하는 사람은 현실을 왜곡해서 그리고, 그 때문에 최선의 선택을 할 수 없게 된다.
People who confuse what they wish were true with what is really true create distorted pictures of reality that make it impossible for them to make the best choices.
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스스로 노력하고 배워서 위대함을 얻지 않은 위대한 사람을 나는 한 번도 만나 본 적이 없다.
I have never met a great person who did not earn and learn their greatness.
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결정의 1차 결과만 지나치게 중시하고 2차, 3차 결과가 목표에 미칠 영향을 무시하는 사람은 좀처럼 목표에 이르지 못한다.
People who overweigh the first-order consequences of their decisions and ignore the effects that the second- and subsequent-order consequences will have on their goals rarely reach their goals.
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나쁜 결과를 자신이 아닌 다른 누군가나 무언가의 탓으로 돌리는 것은 현실이 지금과 다르기를 바라는 것과 같으며, 어리석은 일이다.
Blaming bad outcomes on anyone or anything other than one's self is essentially wishing that reality is different than it is, which is silly.
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성공하는 사람은 자연이 자신을 시험하고 있으며 자연은 동정하지 않는다는 것을 안다.
Successful people know that nature is testing them, and that it is not sympathetic.
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운은 좋든 나쁘든 현실이다. 그러나 핑계의 이유는 되지 못한다.
Luck—both good and bad—is a reality. But it is not a reason for an excuse.
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그러나 표본이 충분히 크다면, 즉 결정을 아주 많이 내린다면(예를 들어 포커를 여러 판 한다면) 시간이 지나면서 운은 상쇄되고 결과는 주로 실력이 결정하게 된다.
But if you have a large enough sample size—if you have large number of decisions (if you are playing a lot of poker hands, for example)—over time, luck will cancel out and skill will have a dominant role in determining outcomes.
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인격이란 원하는 결과를 낳는 어려운 일을 스스로 해내게 만드는 능력이다.
Character is the ability to get one's self to do the difficult things that produce the desired results.
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대부분의 사람이 저지르는 가장 큰 실수는 자신과 남을 객관적으로 보지 못하는 것이다.
The biggest mistake most people make is to not see themselves and others objectively.
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대체로 삶은 당신이 받을 만한 것을 줄 뿐, 당신이 무엇을 '좋아하는지'는 전혀 신경 쓰지 않는다.
By and large, life will give you what you deserve and it doesn't give a damn what you “like.”
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모르는 것을 다루는 능력이 아는 것보다 훨씬 강력하다는 것을 이해하라.
Understand that the ability to deal with not knowing is far more powerful than knowing.
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목표는 가장 좋은 답을 찾는 것이지, 내가 가진 답 중 가장 좋은 것을 내놓는 것이 아님을 기억하라.
Remember that your goal is to find the best answer, not to give the best one you have.
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믿을 만한 사람 적어도 세 명에게 묻지 않고는 어떤 중요한 결정도 내리지 마라.
Never make any important decisions without asking at least three believable people.
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결과의 확률과 보상을 함께 따져, 받아들일 수 없는 일(곧 파멸의 위험)이 일어날 확률이 0이 되게 하라.
Considering both the probabilities and the payoffs of the consequences, make sure that the probability of the unacceptable (i.e., the risk of ruin) is nil.
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나쁜 결정의 비용은 좋은 결정의 보상과 같거나 더 크다. 그러니 모르는 것을 아는 것은 아는 것만큼이나 가치 있다.
The cost of a bad decision is equal to or greater than the reward of a good decision, so knowing what you don't know is at least as valuable as knowing.
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언제나 여러 가능성이 있고 확실한 것은 없다는 것이 현실이다. 그러므로 모든 결정은 위험과 보상을 건 베팅이다.
It is a reality that there are always multiple possibilities and nothing is certain. All decisions are therefore risk/reward bets.
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일어날 확률은 낮더라도 위로는 크게 열려 있고 아래로는 거의 잃을 것이 없는, 매우 유리한 위험 대비 보상 비율을 추구할 줄 알아야 한다.
Know how to pursue fabulous risk/reward ratios that have a huge upside and very little downside, albeit a small probability of happening.
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어떤 것에도 너무 많이 걸지 마라. 서로 상관관계가 없는 좋은 베팅을 15개 이상 하라.
Don't bet too much on anything. Make 15 or more good, uncorrelated bets.
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거의 모든 일은 일어날 수 있다. 모든 가능성은 그 확률에 따라 따져 보고 우선순위를 매겨야 한다.
Almost anything is possible. All possibilities must be looked at in terms of their likelihoods and prioritized.
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좋은 것은 거의 모두 훌륭한 사람들이 훌륭한 문화 속에서 일하는 데서 나온다는 것을 기억하라.
Remember that almost everything good comes from having great people operating in a great culture.
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최선의 선택은 단점이 하나도 없는 선택이 아니라 장점이 단점보다 많은 선택임을 기억하라.
Remember that the best choices are the ones with more pros than cons, not those that don't have any cons.
이 카드들을 모은 방법
- 원문에서만 옮겼습니다. 버크셔 해서웨이 주주서한, 오크트리 캐피털의 하워드 막스 메모, 찰리 멍거와 존 보글의 강연록, 저작권이 끝난 고전(『어느 주식투자자의 회상』·케인스 『일반이론』) 같은 공개된 원문만 썼습니다. 명언 모음 사이트에서 가져온 문장은 없습니다.
- 원문과 한 줄씩 대조했습니다. 카드의 영어 문장이 출처 문서의 본문에 실제로 있는지 기계로 확인했고, 찾지 못한 문장은 뺐습니다. 그래서 '누가 했다고 알려진 말'처럼 출처가 흐린 문장은 들어 있지 않습니다. 문서 목록과 링크는 출처 페이지에 모았습니다.
- 한국어는 번역입니다. 뜻을 살려 옮겼으므로 낱말이 원문과 일대일로 맞지 않을 수 있습니다. 정확한 표현은 영어 원문과 출처를 보세요.
- 인물 사진은 퍼블릭 도메인이거나 자유 이용 라이선스(CC)인 것만 썼습니다. 저작자와 라이선스는 출처 페이지에 있습니다. 그런 사진이 없는 사람은 이니셜 배지로 대신했고, AI로 얼굴을 그리지 않았습니다.
- 명언은 그 사람이 그 때 그 맥락에서 한 말입니다. 지금 어떤 종목을 사라는 뜻이 아니며, 같은 사람의 말도 시기마다 결이 다를 수 있습니다.