찰리 멍거의 투자 명언
Charlie Munger · 1924~2023. 버크셔 해서웨이 부회장. 여러 학문의 생각을 엮는 '정신 모형'과 인간 오판의 심리학 강연으로 알려졌습니다. 원문에서 옮긴 카드 100장입니다.
카드 14장. 옆으로 밀거나, 카드 줄을 누른 뒤 ← → 키로 넘깁니다.
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비참해지는 두 번째 처방은 가능한 한 모든 것을 자기 경험에서만 배우고, 살아 있거나 죽은 남들의 좋고 나쁜 경험에서 간접적으로 배우는 것은 최소화하는 것이다.
My second prescription for misery is to learn everything you possibly can from your own personal experience, minimizing what you learn vicariously from the good and bad experience of others, living and dead.
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비참해지는 세 번째 처방은 인생의 싸움에서 첫 번째, 두 번째, 세 번째 심각한 좌절을 겪었을 때 쓰러진 채 일어나지 않는 것이다.
My third prescription for misery is to go down and stay down when you get your first, second, third severe reverse in the battle of life.
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그는 자신이 아끼고 어렵게 얻은 이론을 반박하는 증거에 언제나 가장 먼저 주목했다.
he always gave priority attention to evidence tending to disconfirm whatever cherished and hard-won theory he already had.
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자기 자신에게 충실하다는 것을 젊은 시절의 생각을 하나도 버리지 않는 것으로 해석한다면, 무지를 극대화하는 길뿐 아니라 사업에서 불쾌한 경험으로 얻을 수 있는 온갖 불행으로 가는 길에도 순조롭게 들어선 것이다.
if you interpret being true to yourself as requiring that you retain every notion of your youth you will be safely underway, not only toward maximizing ignorance, but also toward whatever misery can be obtained through unpleasant experiences in business.
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성공에 눈이 먼 가이코는 어리석은 일을 몇 가지 저질렀다. 돈을 많이 벌고 있으니 자기들이 모든 것을 안다고 생각하게 된 것이다.
Misled by success, GEICO had done some foolish things. They got to thinking that, because they were making a lot of money, they knew everything.
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증거가 다르게 나왔다는 이유만으로 이론을 바꾸느니 시그마를 하나 더하는 편이 낫다는 식이었다.
better to add a sigma than change a theory, just because the evidence comes in differently.
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존슨앤드존슨은 모든 사람에게 과거 인수 건을 다시 검토하고 당시 발표 자료를 꼼꼼히 훑게 한다. 아주 현명한 일이다.
At Johnson & Johnson, they make everybody revisit their old acquisitions and wade through the presentations. That is a very smart thing to do.
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역설에 부딪히면 나는 생각한다. 여기까지 온 내가 완전히 멍청이이거나, 아니면 내 분야의 경계 가까이에 유익하게 다가와 있는 것이라고.
When I run into a paradox I think either I'm a total horse's ass to have gotten to this point, or I'm fruitfully near the edge of my discipline.
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자신의 틀린 생각을 부수는 데 정말 능숙해질 수 있다면, 그것은 큰 재능이다.
If you can get really good at destroying your own wrong ideas, that is a great gift.
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이미 아는 것만으로는 인생에서 멀리 가지 못한다. 여기를 떠난 뒤에 배울 것으로 앞으로 나아가게 된다.
You are not going to get very far in life based on what you already know. You're going to advance in life by what you're going to learn after you leave here.
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인생의 모든 불운은 무언가를 배울 기회였고, 우리의 의무는 자기연민에 빠지는 것이 아니라 그 끔찍한 타격을 건설적으로 활용하는 것이었다.
Every mischance in life was an opportunity to learn something and your duty was not to be submerged in self-pity, but to utilize the terrible blow in a constructive fashion.
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워런 버핏이 배우는 기계, 끊임없이 배우는 기계가 아니었다면 그 기록은 결코 불가능했을 것이다.
Without Warren Buffett being a learning machine, a continuous learning machine, the record would have been absolutely impossible.
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버핏은 실천 속의 진화를 통해 우연히 얻은 이점도 있었다. 그러나 유용한 결과를 보면 그 원인을 더 강화했다.
Buffett stumbled into some benefits through practice evolution. But, when he saw useful consequences, he strengthened their causes.
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저지른 실수는 흔했지만, 거의 모든 큰 실수는 사지 않은 데서 나왔다. 엄청난 성과가 확실했던 월마트 주식을 사지 않은 것도 그중 하나다.
Well, while mistakes of commission were common, almost all huge errors were in not making a purchase, including not purchasing Walmart stock when that was sure to work out enormously well.
이 카드들을 모은 방법
- 원문에서만 옮겼습니다. 버크셔 해서웨이 주주서한, 오크트리 캐피털의 하워드 막스 메모, 찰리 멍거와 존 보글의 강연록, 저작권이 끝난 고전(『어느 주식투자자의 회상』·케인스 『일반이론』) 같은 공개된 원문만 썼습니다. 명언 모음 사이트에서 가져온 문장은 없습니다.
- 원문과 한 줄씩 대조했습니다. 카드의 영어 문장이 출처 문서의 본문에 실제로 있는지 기계로 확인했고, 찾지 못한 문장은 뺐습니다. 그래서 '누가 했다고 알려진 말'처럼 출처가 흐린 문장은 들어 있지 않습니다. 문서 목록과 링크는 출처 페이지에 모았습니다.
- 한국어는 번역입니다. 뜻을 살려 옮겼으므로 낱말이 원문과 일대일로 맞지 않을 수 있습니다. 정확한 표현은 영어 원문과 출처를 보세요.
- 인물 사진은 퍼블릭 도메인이거나 자유 이용 라이선스(CC)인 것만 썼습니다. 저작자와 라이선스는 출처 페이지에 있습니다. 그런 사진이 없는 사람은 이니셜 배지로 대신했고, AI로 얼굴을 그리지 않았습니다.
- 명언은 그 사람이 그 때 그 맥락에서 한 말입니다. 지금 어떤 종목을 사라는 뜻이 아니며, 같은 사람의 말도 시기마다 결이 다를 수 있습니다.