찰리 멍거의 투자 명언
Charlie Munger · 1924~2023. 버크셔 해서웨이 부회장. 여러 학문의 생각을 엮는 '정신 모형'과 인간 오판의 심리학 강연으로 알려졌습니다. 원문에서 옮긴 카드 100장입니다.
카드 28장 · 1/2쪽. 옆으로 밀거나, 카드 줄을 누른 뒤 ← → 키로 넘깁니다.
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야코비가 알았듯이, 많은 어려운 문제는 거꾸로 접근할 때에야 가장 잘 풀리는 것이 세상 이치다.
It is in the nature of things, as Jacobi knew, that many hard problems are best solved only when they are addressed backward.
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사실들이 이론의 격자 위에 함께 엮여 있지 않으면, 그 사실들을 쓸 수 있는 형태로 가진 것이 아니다.
If the facts don't hang together on a latticework of theory, you don't have them in a usable form.
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머릿속에 모델을 갖춰야 한다. 그리고 간접 경험이든 직접 경험이든, 자신의 경험을 이 모델의 격자 위에 배열해야 한다.
You've got to have models in your head. And you've got to array your experience—both vicarious and direct—on this latticework of models.
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중요한 모델 80~90개만 있으면 세상 물정에 밝은 사람이 되는 데 필요한 짐의 약 90%를 감당할 수 있다.
80 or 90 important models will carry about 90% of the freight in making you a worldly-wise person.
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사람마다 능력의 범위가 있다. 그리고 그 범위를 넓히기는 매우 어렵다.
Every person is going to have a circle of competence. And it's going to be very hard to advance that circle.
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이기는 방법은 일하고, 일하고, 또 일하면서 몇 가지 통찰을 얻기를 바라는 것이다.
The way to win is to work, work, work, work and hope to have a few insights.
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정확하게 틀리느니 대략 맞는 편이 낫다.
Better to be roughly right than precisely wrong.
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사실 복수는 전혀 필요 없다고 생각한다. 복수는 별로 좋을 게 없다.
In fact, I don't think you need any vengeance. I don't think vengeance is much good.
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공개 호가 경매에 대한 워런 버핏의 규칙도 있다. 가지 마라.
Then, there's the Warren Buffett rule for open-outcry auctions: don't go.
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현실에서는 심리학적 개념과 경제학적 개념이 거듭 맞물려 작용한다. 둘 다 이해하지 못하는 사람은 지독한 바보다.
I think time and time again, in reality, psychological notions and economic notions interplay, and the man who doesn't understand both is a damned fool.
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울타리 바로 너머 다른 분야에 큰 아이디어가 있는데 내 분야의 작은 아이디어에 손을 뻗는 것을 나는 참을 수 없었다.
I couldn't stand reaching for a small idea in my own discipline when there was a big idea right over the fence in somebody else's discipline.
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망치 든 사람 증후군 때문에 완전한 얼간이가 되지 않는 유일한 해독제는 연장을 한 벌 다 갖추는 것이다.
The only antidote for being an absolute klutz due to the presence of a man with a hammer syndrome is to have a full kit of tools.
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연장 목록을 다 갖추고 머릿속에서 체크리스트처럼 하나씩 짚어 보면, 다른 방법으로는 찾지 못할 답을 많이 찾게 된다.
But if you've got a full list of tools, and go through them in your mind, checklist-style, you will find a lot of answers that you won't find any other way.
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자기라면 절대 사지 않을 것을 팔며 인생을 보낼 필요는 없다고 생각한다.
I don't think it's necessary to spend your life selling what you would never buy.
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모두를 위한 더 큰 공정을 얻기 위해 일부에게 약간의 불공정을 감수하는 것, 이것이 내가 여러분 모두에게 권하는 모델이다.
Tolerating a little unfairness to some to get greater fairness for all is a model I recommend to all of you.
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여러 학문을 넘나드는 길을 능숙하게 따라가면 결코 되돌아가고 싶지 않을 것이다. 그것은 자기 손을 자르는 것과 같기 때문이다.
If you skillfully follow the multidisciplinary path, you will never wish to come back. It would be like cutting off your hands.
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원하는 것을 얻는 가장 안전한 방법은 그것을 얻을 자격을 갖추려고 노력하는 것이다.
the safest way to try and get what you want is to try and deserve what you want.
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받을 만한 신뢰를 얻는 데서 오는 인생의 기쁨은 엄청나다.
there is huge pleasure in life to be obtained from getting deserved trust.
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지혜를 얻는 것은 도덕적 의무다.
Wisdom acquisition is a moral duty.
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문명이 발명하는 방법을 발명했을 때에만 진보할 수 있다면, 개인도 배우는 방법을 배웠을 때에만 발전할 수 있다.
So, if civilization can progress only when it invents the method of invention, you can progress only when you learn the method of learning.
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믿을 수 없는 사람이라면 다른 미덕이 무엇이든 상관없이 곧바로 추락한다.
If you're unreliable, it doesn't matter what your virtues are, you're going to crater immediately.
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내 입장에 반대하는 논거를 그 논거를 지지하는 사람들보다 더 잘 말할 수 있기 전까지, 나는 이 주제에 대해 의견을 가질 자격이 없다.
I'm not entitled to have an opinion on this subject unless I can state the arguments against my position better than the people do who are supporting it.
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무거운 이념은 사람을 망가뜨리기 십상이다.
A heavy ideology is very likely to do you in.
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점점 더 어리석게, 점점 더 나쁘게 행동하게 만드는 비뚤어진 인센티브 체계 안에 있어서는 안 된다.
You don't want to be in a perverse incentive system that's causing you to behave more and more foolishly or worse and worse.
이 카드들을 모은 방법
- 원문에서만 옮겼습니다. 버크셔 해서웨이 주주서한, 오크트리 캐피털의 하워드 막스 메모, 찰리 멍거와 존 보글의 강연록, 저작권이 끝난 고전(『어느 주식투자자의 회상』·케인스 『일반이론』) 같은 공개된 원문만 썼습니다. 명언 모음 사이트에서 가져온 문장은 없습니다.
- 원문과 한 줄씩 대조했습니다. 카드의 영어 문장이 출처 문서의 본문에 실제로 있는지 기계로 확인했고, 찾지 못한 문장은 뺐습니다. 그래서 '누가 했다고 알려진 말'처럼 출처가 흐린 문장은 들어 있지 않습니다. 문서 목록과 링크는 출처 페이지에 모았습니다.
- 한국어는 번역입니다. 뜻을 살려 옮겼으므로 낱말이 원문과 일대일로 맞지 않을 수 있습니다. 정확한 표현은 영어 원문과 출처를 보세요.
- 인물 사진은 퍼블릭 도메인이거나 자유 이용 라이선스(CC)인 것만 썼습니다. 저작자와 라이선스는 출처 페이지에 있습니다. 그런 사진이 없는 사람은 이니셜 배지로 대신했고, AI로 얼굴을 그리지 않았습니다.
- 명언은 그 사람이 그 때 그 맥락에서 한 말입니다. 지금 어떤 종목을 사라는 뜻이 아니며, 같은 사람의 말도 시기마다 결이 다를 수 있습니다.