워런 버핏의 투자 명언
Warren Buffett · 1930~. 버크셔 해서웨이 회장. 1965년부터 해마다 주주에게 보내는 편지로 투자와 경영의 생각을 남겼습니다. 원문에서 옮긴 카드 485장입니다.
카드 485장 · 17/21쪽. 옆으로 밀거나, 카드 줄을 누른 뒤 ← → 키로 넘깁니다.
-
바라기만 하면 꿈이 이루어지는 건 디즈니 영화에서나 있는 일이다. 사업에서 그것은 독이다.
But wishing makes dreams come true only in Disney movies; it’s poison in business.
-
나는 인수에서 많은 실수를 했고 앞으로도 더 할 것이다.
I have made plenty of mistakes in acquisitions and will make more.
-
실제로 원칙을 지킨 자사주 매입은 자금을 현명하게 쓰는 가장 확실한 방법이다. 1달러짜리 지폐를 80센트 이하에 사면서 잘못되기는 어렵다.
Indeed, disciplined repurchases are the surest way to use funds intelligently: It’s hard to go wrong when you’re buying dollar bills for 80¢ or less.
-
만족스러운 투자 수익을 얻기 위해 전문가가 될 필요는 없다.
You don’t need to be an expert in order to achieve satisfactory investment returns.
-
단순하게 하고, 홈런을 노리며 크게 휘두르지 마라.
Keep things simple and don’t swing for the fences.
-
모든 투자 기회를 평가할 수 있는 사람은 없다. 그러나 전지전능할 필요는 없다. 자신이 하는 일만 이해하면 된다.
No one has the ability to evaluate every investment possibility. But omniscience isn’t necessary; you only need to understand the actions you undertake.
-
사려는 자산의 앞으로의 가격 변화에 초점을 맞춘다면, 그것은 투기다.
If you instead focus on the prospective price change of a contemplated purchase, you are speculating.
-
어떤 자산이 최근에 올랐다는 사실은 결코 그것을 살 이유가 되지 않는다.
And the fact that a given asset has appreciated in the recent past is never a reason to buy it.
-
주가를 보지 않고도 토요일과 일요일을 즐길 수 있다면, 평일에도 그렇게 해 보라.
If you can enjoy Saturdays and Sundays without looking at stock prices, give it a try on weekdays.
-
거시 경제에 대한 견해를 세우거나 남의 거시·시장 예측에 귀 기울이는 것은 시간 낭비다.
Forming macro opinions or listening to the macro or market predictions of others is a waste of time.
-
투자할 때 공포의 분위기는 친구이고, 들뜬 세상은 적이다.
A climate of fear is your friend when investing; a euphoric world is your enemy.
-
함께 일한 54년 동안 우리는 거시 환경이나 정치 상황, 또는 남들의 견해 때문에 매력적인 매수를 포기한 적이 한 번도 없다.
In the 54 years we have worked together, we have never foregone an attractive purchase because of the macro or political environment, or the views of other people.
-
비전문가의 목표는 승자를 고르는 것이 되어서는 안 된다. 그도, 그를 돕는다는 사람들도 그렇게 할 수 없다. 대신 전체적으로 잘될 수밖에 없는 기업들을 고루 소유하는 것이어야 한다.
The goal of the non-professional should not be to pick winners – neither he nor his “helpers” can do that – but should rather be to own a cross-section of businesses that in aggregate are bound to do well.
-
그런 잘못된 타이밍의 해독제는 오랜 기간에 걸쳐 주식을 모으고, 나쁜 소식이 들리고 주가가 고점에서 크게 떨어졌을 때 절대 팔지 않는 것이다.
The antidote to that kind of mistiming is for an investor to accumulate shares over a long period and never to sell when the news is bad and stocks are well off their highs.
-
그러니 잡음은 무시하고, 비용은 최소로 유지하고, 농장에 투자하듯 주식에 투자하라.
So ignore the chatter, keep your costs minimal, and invest in stocks as you would in a farm.
-
사업 세계에서 나쁜 소식은 줄줄이 드러나곤 한다. 부엌에서 바퀴벌레 한 마리를 보면, 날이 갈수록 그 친척들을 만나게 된다.
In the world of business, bad news often surfaces serially: You see a cockroach in your kitchen; as the days go by, you meet his relatives.
-
부끄럽지만, 주의 깊은 투자자라면 테스코 주식을 더 일찍 팔았을 것이다. 나는 머뭇거리다 이 투자에서 큰 실수를 했다.
An attentive investor, I’m embarrassed to report, would have sold Tesco shares earlier. I made a big mistake with this investment by dawdling.
-
이 교육용 가정은 가르치기는 쉽지만 완전히 틀렸다. 변동성은 위험과 결코 같은 말이 아니다.
Though this pedagogic assumption makes for easy teaching, it is dead wrong: Volatility is far from synonymous with risk.
-
잦은 매매, 시장 타이밍 맞추기, 부족한 분산, 운용사와 자문가에게 내는 높고 불필요한 수수료, 빚을 낸 투자는 평생 주식을 보유한 사람이 누렸을 괜찮은 수익을 무너뜨릴 수 있다.
Active trading, attempts to “time” market movements, inadequate diversification, the payment of high and unnecessary fees to managers and advisors, and the use of borrowed money can destroy the decent returns that a life-long owner of equities would otherwise enjoy.
-
실제로 빌린 돈은 투자자의 도구 상자에 들어갈 자리가 없다. 시장에서는 언제든 무슨 일이든 일어날 수 있다.
Indeed, borrowed money has no place in the investor’s tool kit: Anything can happen anytime in markets.
-
시장 예측가들은 당신의 귀를 채워 주겠지만, 지갑을 채워 주지는 않을 것이다.
Market forecasters will fill your ear but will never fill your wallet.
-
그가 준 설계도는 간단했다. 그저 그런 기업을 훌륭한 가격에 사는 법은 잊고, 대신 훌륭한 기업을 적정한 가격에 사라.
The blueprint he gave me was simple: Forget what you know about buying fair businesses at wonderful prices; instead, buy wonderful businesses at fair prices.
-
결말은 언제나 같다. 돈은 잘 속는 사람에게서 사기꾼에게로 흘러간다.
The ending is always the same: Money flows from the gullible to the fraudster.
-
그러나 찰리 멍거는 오래전 내게, 자기를 과대평가하는 사람을 결코 과소평가하지 말라고 했다.
But Charlie told me long ago to never underestimate the man who overestimates himself.
이 카드들을 모은 방법
- 원문에서만 옮겼습니다. 버크셔 해서웨이 주주서한, 오크트리 캐피털의 하워드 막스 메모, 찰리 멍거와 존 보글의 강연록, 저작권이 끝난 고전(『어느 주식투자자의 회상』·케인스 『일반이론』) 같은 공개된 원문만 썼습니다. 명언 모음 사이트에서 가져온 문장은 없습니다.
- 원문과 한 줄씩 대조했습니다. 카드의 영어 문장이 출처 문서의 본문에 실제로 있는지 기계로 확인했고, 찾지 못한 문장은 뺐습니다. 그래서 '누가 했다고 알려진 말'처럼 출처가 흐린 문장은 들어 있지 않습니다. 문서 목록과 링크는 출처 페이지에 모았습니다.
- 한국어는 번역입니다. 뜻을 살려 옮겼으므로 낱말이 원문과 일대일로 맞지 않을 수 있습니다. 정확한 표현은 영어 원문과 출처를 보세요.
- 인물 사진은 퍼블릭 도메인이거나 자유 이용 라이선스(CC)인 것만 썼습니다. 저작자와 라이선스는 출처 페이지에 있습니다. 그런 사진이 없는 사람은 이니셜 배지로 대신했고, AI로 얼굴을 그리지 않았습니다.
- 명언은 그 사람이 그 때 그 맥락에서 한 말입니다. 지금 어떤 종목을 사라는 뜻이 아니며, 같은 사람의 말도 시기마다 결이 다를 수 있습니다.